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證監(jiān)會為了保障市場基礎(chǔ)設(shè)施能夠劃算御極端的波動，已重點監(jiān)督香港交易所的審慎風(fēng)險管理，并與香港各家結(jié)算所保持緊密聯(lián)是，確保所制訂的保證金政策能夠適當(dāng)?shù)貞?yīng)付風(fēng)險。
金融安全是國家安全的重要組成部分，也是國家經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。中央政府曾多次指出，金融風(fēng)險關(guān)乎國家安全、發(fā)展全局、人民財產(chǎn)安全，是實現(xiàn)國家高質(zhì)量發(fā)展必須跨越的重大關(guān)口，要加以防范和化解。中央政府亦將防范化解重大風(fēng)險列為決勝全面建成小康社會的三大攻堅戰(zhàn)之一，并強調(diào)防控金融風(fēng)險是打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的重點。
近年來，國家致力深化金融改革，推進(jìn)金融業(yè)對外開放，并加快與國際資本市場接軌和深度融合。今年兩會期間通過的“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要指出，要著力提升金融領(lǐng)域的安全發(fā)展能力，實施金融安全戰(zhàn)略，包括完善跨境資本流動的管理框架，加強監(jiān)管合作，以及提高風(fēng)險防控和應(yīng)對能力。
作為國家重要的國際金融中心和離岸市場，香港的金融發(fā)展應(yīng)定位為服務(wù)國家的整體戰(zhàn)略及融入國家發(fā)展大局。香港的股票、債券及基金市場在過去一年面對多方面的挑戰(zhàn)下不但保持平穩(wěn)，而且取得了長足發(fā)展。這正說明香港具備穩(wěn)健的規(guī)管架構(gòu)和審慎的監(jiān)管政策，有助確保金融體是的抗逆力和維持金融市場穩(wěn)定。
面對新冠肺炎疫情、中美關(guān)系發(fā)展及環(huán)球經(jīng)濟(jì)動蕩等挑戰(zhàn)，證監(jiān)會因應(yīng)市況加強了監(jiān)管力度，透過對持牌機構(gòu)進(jìn)行壓力測試，密切監(jiān)督證監(jiān)會認(rèn)可的基金的資金流動性和贖回狀況等措施，深入了解它們的財務(wù)情況，以及降低業(yè)界的系統(tǒng)性風(fēng)險。為了確保市場穩(wěn)妥有序地運作，我們訂立了市場應(yīng)變計劃。如果發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險，便會采取應(yīng)對行動，強化持牌機構(gòu)承受市場風(fēng)險的能力。
在宏觀層面，證監(jiān)會制訂了一套監(jiān)察金融市場的框架及指標(biāo)，透過每天密切監(jiān)察市場交易活動，特別是市場上異常的交投活動及持倉，藉以識別潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險。為了保障市場基礎(chǔ)設(shè)施能夠劃算御極端的波動，我們已重點監(jiān)督香港交易所的審慎風(fēng)險管理，并與香港各家結(jié)算所保持緊密聯(lián)是，確保它們所制訂的保證金政策能夠適當(dāng)?shù)貞?yīng)付風(fēng)險。為減輕極端市場波動所帶來的影響，我們亦正聯(lián)同香港交易所檢討其市場波動調(diào)節(jié)機制，包括熔斷機制和其他應(yīng)急措施。
積極配合國家戰(zhàn)略
香港與內(nèi)地的互聯(lián)互通機制多年來行之有效，證明了香港有能力發(fā)揮防火墻和緩沖區(qū)角色，有助國家管理跨境風(fēng)險及劃算御國際市場在動蕩和極端情形下大規(guī)模資金流動的影響。
與此同時，隨著越來越多的內(nèi)地股票和債券被納入全球主要指數(shù)，海外投資者需要運用多種對沖工具管理內(nèi)地資產(chǎn)的相關(guān)風(fēng)險。香港將繼續(xù)致力開發(fā)更多元化的風(fēng)險管理工具，尤其是與內(nèi)地資產(chǎn)表現(xiàn)掛鉤的衍生產(chǎn)品，以助減輕國際機構(gòu)投資者在市場急劇波動時的恐慌性拋售，提升他們對投資內(nèi)地資產(chǎn)的信心，進(jìn)而為內(nèi)地資本市場引入更多國際長期資金，控制跨境風(fēng)險。
更加重要的是，香港與內(nèi)地的金融監(jiān)管機構(gòu)多年來建立了緊密的監(jiān)管和執(zhí)法合作關(guān)系，為跨境資本監(jiān)控奠定了重要的基礎(chǔ)，從而保障國家金融安全與穩(wěn)定。我們一直以來不斷建立并深化與中國證券監(jiān)督管理委員會的長期合作關(guān)系，雙方保持緊密溝通，并簽訂了多項跨境監(jiān)管合作安排和執(zhí)法諒解備忘錄，通過有效的市場監(jiān)察和執(zhí)法等手段，保障跨境資本的有序流動，并維護(hù)投資者的權(quán)益。
于國際層面，證監(jiān)會透過行政總裁出任國際證監(jiān)會組織理事會的主席，以及參與二十國集團(tuán)轄下的金融穩(wěn)定委員會，積極促進(jìn)可能影響本港的全球政策的制訂工作，反映香港作為領(lǐng)先國際金融中心的重要地位，以及在全球監(jiān)管發(fā)展上發(fā)揮主導(dǎo)作用。
香港與國家的發(fā)展一直密不可分，維護(hù)國家安全既是香港的憲制責(zé)任，也是香港保持長期繁榮穩(wěn)定的重要因素。因此，香港必須以“國家所需、香港所長”的精神，充分利用與國際市場聯(lián)是，安全可控的離岸環(huán)境的優(yōu)勢，積極配合國家的戰(zhàn)略，為國家經(jīng)濟(jì)安全作出貢獻(xiàn)。
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